Le modèle VSMI poursuit l'objectif de transformer la volatilité pure en un produit
négociable, en répliquant l'indice de référence par l'intermédiaire d'un portefeuille
qui ne réagit pas aux fluctuations des cours mais à l'évolution de la volatilité.
La solution ne passe pas directement par les volatilités mais par les variances,
donc par le carré de la volatilité.
Le VSMI utilise les variances implicites de l'ensemble des options SMI négociées sur Eurex pour
une maturité donnée. Outre les sous-indices des maturités individuelles, le VSMI dispose d'une
durée résiduelle constante de 30 jours en tant qu'indice principal indépendant des maturités.
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