MNBC et paiements instantanés: une combinaison semée d’embûches

Bien que les MNBC et les paiements instantanés présentent de nombreuses similitudes, les différences entre les normes de messages et la technologie sous-jacente peuvent conduire à des développements technologiques isolés et cloisonnés. La CBN insiste donc sur la nécessité d’assurer une interopérabilité technique harmonieuse des deux systèmes dans le paysage des paiements existant. Cela semble être un défi permanent – du moins, c’est ce que suggère la nouvelle étude de la Banque des règlements internationaux (BRI).

Les conclusions de la BRI sont basées sur des entretiens avec 13 autres banques centrales: Bahamas, Brésil (BCB), Canada (BoC), Corée du Sud (BoK), Danemark, UE, Ghana, Inde, Jamaïque, Maroc (BAM), Nouvelle-Zélande (RBNZ), Suisse (BNS) et Union économique et monétaire ouest-africaine (BCEAO). Sept de ces banques (sans compter la BNS, par exemple) estiment que les deux systèmes vont coexister plutôt que se concurrencer, car ils peuvent répondre à des objectifs différents ou offrir des avantages différents. 

La combinaison d’une MNBC de détail et d’un système de paiement instantané présente des défis et des risques considérables. Dans l’ensemble, les banques centrales suisses et néo-zélandaises interrogées ont indiqué qu’elles étaient plus prudentes en ce qui concerne l’émission de MNBC de détail en raison de leur nouveauté, car bien qu’elles présentent des caractéristiques prometteuses, elles comportent également des incertitudes. Certains répondants ont également indiqué qu’il était difficile, du point de vue de l’utilisateur final, d’identifier les avantages concrets des MNBC par rapport aux paiements instantanés. La Banque centrale du Maroc a reconnu qu’il y avait un risque que ces paiements MNBC cannibalisent d’autres initiatives dans lesquelles le secteur bancaire a investi, et a donc considéré qu’il valait mieux être prudent.

D’autres banques centrales, comme celle de Corée du Sud, insistent sur la nécessité de disposer d’infrastructures totalement indépendantes pour que l’un des systèmes puisse servir de solution de secours en cas de défaillance de l’autre. En outre, il arrive que des équipes différentes étudient ou développent des projets concernant les deux systèmes. Selon la banque centrale néo-zélandaise, cela peut augmenter encore le risque d’erreurs de coordination. Ce défi est encore plus grand lorsque les deux systèmes sont mis en place à des moments différents. Des caractéristiques de conception et des décisions de mise en œuvre obsolètes peuvent entraver l’interopérabilité.

L’interopérabilité entre les deux systèmes est encore peu étudiée et pourrait permettre à la fois des gains d’efficacité et des économies de coûts. L’interopérabilité des paiements transfrontaliers est une priorité secondaire pour plusieurs des banques interrogées. La Banque du Canada a par exemple indiqué que les travaux sur une MNBC nationale ne devaient en tout cas pas créer d’obstacles aux paiements transfrontaliers. La banque centrale indienne, quant à elle, souligne l’importance de l’interopérabilité transfrontalière non seulement avec d’autres systèmes MNBC, mais aussi avec les systèmes de paiement traditionnels, notamment étant donné que certaines juridictions pourraient ne pas opter pour l’émission de MNBC de détail.

Cependant, les MNBC de détail présentent de nouveaux risques par rapport aux systèmes de paiement instantané, comme la disparition des banques commerciales traditionnelles, ce qui pourrait entraîner une modification de la demande de dépôts et de services bancaires. Selon l’étude de la BRI, les défis technologiques et opérationnels tels que la cybersécurité et la continuité des activités, ainsi que le lien entre la protection des données et les règles de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme, constituent également des obstacles. En outre, la mise en place et l’exploitation des deux systèmes peuvent entraîner des pénuries de ressources et de capacités. Les banques centrales doivent donc bien réfléchir à la manière dont elles comptent intégrer ces systèmes afin de garantir à la fois l’innovation et la stabilité financière.

Après une analyse minutieuse, la Banco Central do Brasil envisage dans un avenir proche de lancer un projet MNBC pour les banques commerciales ou autres intermédiaires financiers (MNBC de gros) au lieu d’un projet MNBC de détail, étant donné que son système de paiement instantané a déjà permis d’améliorer l’inclusion financière, selon ses propres dires. Cet aspect semble moins pertinent non seulement dans les pays comme la Suisse, où l’inclusion financière est déjà très élevée, mais aussi dans les pays où les paiements instantanés fonctionnent bien. La BNS semble faire des émules, puisqu’elle a décidé l’année dernière d’étendre à la MNBC de gros en francs l’opération pilote, jusqu’ici réussie, de traitement intégré des transactions d’obligations tokenisées sur SDX.

Gabriel Juri
SIX