Interview avec Ruth Wandhöfer, membre de la Direction de la fintech britannique Gresham et professeure au London Institute of Banking & Finance

Avec la consolidation TARGET2/T2S, ISO 20022 sera la référence incontestée dans le trafic européen des paiements. Comment s’impose la norme à l’échelle mondiale?

Elle est de plus en plus répandue et mise en œuvre dans le monde entier. ISO 20022 est devenue dans le trafic international des paiements.

Quels sont les avantages concrets de la norme ISO?

Le fait d’avoir davantage de données enrichies dans les messages de paiement a un effet secondaire intéressant: il permet aux services de gestion de la conformité et des risques dans les banques de travailler de manière plus efficace et rentable pour lutter contre la fraude. Le mot-clé ici est, entre autres: créancier final. Toutefois, le principal avantage de cet échange de données normalisé est sans aucun doute l’interopérabilité entre les différents systèmes. Swift, par exemple, permet des transactions transfrontalières en temps réel avec ses services gpi. Grâce à la norme ISO 20022, les paiements peuvent être marqués et identifiés intégralement par la banque jusqu’au logiciel de comptabilité pour la clientèle entreprise.

Cela signifie de manière générale que les infrastructures du marché vont changer radicalement dans les années à venir. À quoi les banques doivent-elles se préparer?

Les infrastructures du marché doivent être en phase avec leur temps. Le cyberrisque, par exemple, est un défi auquel les exploitants sont constamment confrontés. De la même façon, la manière dont les gens font des paiements et le type d’argent évoluent. Les cryptomonnaies, les stablecoins et les CBDC sont des innovations qui sont en fin de compte également traitées via des infrastructures de marché réglementées. Le changement est donc tout un programme. Y compris pour les banques et autres institutions réglementées qui ont accès à ces infrastructures. Elles doivent se préparer au fait que le cercle autorisé des acteurs du marché continuera de croître, que les parts de marché se réduiront et que la concurrence entre les prestataires du trafic des paiements deviendra ainsi plus rude.

Qu’adviendra-t-il des plateformes de paiement traditionnelles, comme les services TARGET, lorsque les monnaies numériques de banque centrale (CBDC) deviendront courantes?

La question est de savoir si le nouvel instrument de paiement CBDC doit en fait être traité par TARGET. Si des Smart Contracts devaient être mis en œuvre sur la base de la technologie des registres distribués, le règlement des paiements se fera techniquement sur le registre. Des réglementations pertinentes telles que la directive sur les services de paiement ou celle sur le caractère définitif du règlement devraient alors être révisées et alignées par l’UE afin de créer la sécurité juridique. Les CBDC pourraient aussi causer des problèmes de concurrence pour les établissements non bancaires. De plus, on ne sait pas encore comment les particuliers et le négoce peuvent être motivés à utiliser de telles CBDC.

Quel rôle les fintechs jouent-elle dans ce domaine?

Les fintechs jouent un rôle important dans la chaîne de valeur ajoutée. Elles peuvent même être d’une importance systémique. Les autorités réglementaires sont déjà prêtes à envisager de placer ces institutions sous leur surveillance. C’est pourquoi la prochaine mesure de réforme sera inéluctable.