Ces deux nouveaux indices de référence répondent à la demande d’un portefeuille plus restreint axé sur les critères ESG, ainsi qu’à celle d’indices proposant des concepts de pondération alternative pertinents pour les gestionnaires d’actifs, les fournisseurs d’ETF et les émetteurs de produits structurés.
Le SPI ESG 25 représente un sous-ensemble ciblé de l’indice SPI ESG plus large, permettant la structuration de produits financiers nécessitant des instruments très liquides. Il sélectionne 25 entreprises sur la base des scores combinés les plus élevés en termes de capitalisation boursière, de rotation de capital sur le carnet d’ordres et de notations d’impact ESG fournies par Inrate, la société suisse indépendante de notation de durabilité. Les composantes sont pondérées en fonction de la capitalisation boursière de leur flottant et ajustées par un facteur reflétant leur notation ESG Inrate. Seules les entreprises faisant partie de l’indice SPI ESG plus large peuvent être éligibles pour le SPI ESG 25. Cela signifie que les entreprises doivent avoir une note d'impact ESG Inrate C+ a minima et se conformer aux Principes du Pacte mondial des Nations unies (UNGC) et aux Lignes directrices de l'OCDE. Elles ne peuvent pas non plus dépasser un certain seuil de chiffre d'affaires provenant d'activités critiques telles que le divertissement pour adultes, l'alcool, l'armement, les jeux d'argent, le génie génétique, l'énergie nucléaire, le charbon, les combustibles fossiles et le tabac. Parallèlement, elles ne doivent pas faire l'objet d'une recommandation d'exclusion de la part de l'Association suisse pour les investissements responsables (SVVK-ASIR). Les quatre plus grandes positions du SPI ESG 25 sont plafonnées à 9 %, toutes les autres à 4,5 %. L’indice est révisé chaque année en septembre et les pondérations ainsi que les inclinaisons ESG sont ajustées trimestriellement.
Le SMI Equal Weight offre une nouvelle perspective sur l’indice de référence phare des actions suisses. Les 20 composantes du SMI se voient attribuer une pondération égale de 5 % chacune, sur une base trimestrielle. L'approche de pondération égale est largement répandue tant dans le secteur des indices que dans celui de la gestion de fonds, où elle est considérée comme un outil permettant d'atténuer le risque de concentration. La recherche universitaire met en évidence les avantages de la diversification, l'exposition au risque systématique et l'effet de rééquilibrage comme facteurs de performance dans les concepts de pondération égale. Cette pondération alternative vient compléter les indices pondérés en fonction de la capitalisation boursière du flottant et les stratégies d’optimisation des facteurs déjà disponibles pour divers indices boursiers suisses. SIX propose également des personnalisations reflétant les besoins individuels des investisseurs en matière de règles de pondération et de sélection.
Dr. Christian Bahr, Head Index Services & ESG, Financial Information chez SIX, a déclaré : « Avec ces lancements, SIX renforce encore sa capacité à fournir des solutions d’indices sur mesure à ses clients, tant en Suisse qu’à l’international. Ces deux indices s’inscrivent dans notre stratégie globale visant à élargir notre gamme de solutions axées sur l’ESG et la pondération alternative. Leur introduction intervient au cours d’une année particulière, marquée par des étapes importantes : les cinq ans d’existence des indices SIX Swiss ESG, les cinq ans de notre partenariat avec Inrate et le 25e anniversaire d’Inrate. »
Pour plus d’informations sur le SPI ESG 25 et le SMI Equal Weight.