Die beiden neuen Benchmarks entsprechen der Nachfrage nach einem enger gefassten, ESG-fokussierten Portfolio sowie nach Indizes mit alternativen Gewichtungskonzepten, die für Vermögensverwalter, ETF-Anbieter und Emittenten strukturierter Produkte relevant sind.
Der SPI ESG 25 stellt eine fokussierte Teilmenge des breiter gefassten SPI ESG Index dar und ermöglicht damit die Entwicklung von Finanzprodukten, die hochliquide Instrumente erfordern. Er wählt 25 Unternehmen auf der Grundlage der höchsten kombinierten Werte aus Marktkapitalisierung, Orderbuchumsatz und ESG-Impact-Ratings aus, die von der unabhängigen Schweizer Nachhaltigkeitsratingagentur Inrate bereitgestellt werden. Die Komponenten werden nach der Free-Float-Marktkapitalisierung gewichtet und durch einen Faktor gewichtet, der ihr Inrate-ESG-Rating widerspiegelt. Nur Unternehmen, die Teil des breiteren SPI ESG-Index sind, können für den SPI ESG 25 in Frage kommen. Das bedeutet, dass Unternehmen ein Inrate-ESG-Impact-Rating von mindestens C+ aufweisen und die UNGC-Prinzipien sowie die OECD-Leitsätze einhalten müssen. Zudem dürfen sie einen bestimmten Schwellenwert bei den Umsätzen aus kritischen Geschäftsbereichen wie Erwachsenenunterhaltung, Alkohol, Rüstung, Glücksspiel, Gentechnik, Kernenergie, Kohle, fossilen Brennstoffen und Tabak nicht überschreiten. Gleichzeitig dürfen sie nicht von der Schweizer Vereinigung für verantwortungsbewusste Investitionen (SVVK-ASIR) zum Ausschluss empfohlen werden. Die vier grössten Positionen im SPI ESG 25 sind auf 9% begrenzt, alle anderen auf 4,5%. Der Index wird jährlich im September überprüft, und die Gewichtung sowie die ESG-Ausrichtung werden vierteljährlich angepasst.
Der SMI Equal Weight bietet eine neue Perspektive auf den führenden Aktienindex der Schweiz. Die 20 im SMI enthaltenen Titel erhalten vierteljährlich eine gleiche Gewichtung von jeweils 5%. Der Ansatz der gleichmässigen Gewichtung ist sowohl in der Index- als auch in der Fondsmanagementbranche als Instrument zur Minderung des Konzentrationsrisikos weit verbreitet. Wissenschaftliche Untersuchungen heben Diversifizierungsvorteile, das systematische Risiko und den Rebalancing-Effekt als Leistungsfaktoren bei Konzepten mit gleichmässiger Gewichtung hervor. Die alternative Gewichtung ergänzt die nach Free-Float-Marktkapitalisierung gewichteten Indizes, sowie die bereits für verschiedene Schweizer Aktienindizes verfügbaren Faktor-Optimierungsstrategien. SIX erstellt zudem kundenspezifische Indizes, die den individuellen Bedürfnissen der Anleger hinsichtlich unterschiedlicher Gewichts- und Auswahlregeln Rechnung tragen.
Dr. Christian Bahr, Head Index Services & ESG, Financial Information, SIX, sagte: «Mit diesen Neueinführungen unterstreicht SIX ihre Fähigkeit, massgeschneiderte Indexlösungen für Kunden sowohl in der Schweiz als auch international bereitzustellen. Beide Indizes sind Teil unserer umfassenderen Strategie, unser Angebot an ESG-fokussierten und alternativen Gewichtungsschemata zu erweitern. Ihre Einführung erfolgt in einem Jahr bedeutender Meilensteine: fünf Jahre SIX Swiss ESG Indices, fünf Jahre Partnerschaft mit Inrate und das 25-jährige Jubiläum von Inrate.»
Weitere Informationen zum SPI ESG 25 und dem SMI Equal Weight.