Los dos nuevos índices de referencia responden a la demanda de una cartera más selectiva centrada en criterios ESG, así como de índices con conceptos de ponderación alternativos destinados a gestores de activos, proveedores de ETF y emisores de productos estructurados.
El SPI ESG 25 constituye un subconjunto específico del índice SPI ESG más amplio, lo que permite desarrollar productos financieros con instrumentos de alta liquidez. Selecciona 25 empresas en función de las puntuaciones combinadas más altas en capitalización bursátil, volumen de negociación en el libro de órdenes y calificaciones de impacto ESG proporcionadas por la agencia suiza independiente de calificación de sostenibilidad Inrate. Los componentes se ponderan según la capitalización bursátil de libre flotación y se ajustan mediante un factor que refleja su calificación ESG de Inrate. Solo aquellas empresas que forman parte del índice SPI ESG más amplio pueden optar a formar parte del SPI ESG 25. Esto significa que las empresas deben tener una calificación de impacto ESG de Inrate de al menos C+ y cumplir con los Principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas y las Directrices de la OCDE. Tampoco pueden superar un umbral determinado de ingresos procedentes de actividades críticas como el entretenimiento para adultos, el alcohol, el armamento, los juegos de azar, la ingeniería genética, la energía nuclear, el carbón, los combustibles fósiles y el tabaco. Al mismo tiempo, no pueden ser recomendadas para su exclusión por la Asociación Suiza de Inversiones Responsables (SVVK-ASIR). Las cuatro posiciones más grandes del SPI ESG 25 tienen un límite máximo del 9 %, y todas las demás, del 4,5 %. El índice se revisa anualmente en septiembre y las ponderaciones y los factores ESG se ajustan trimestralmente.
El SMI Equal Weight ofrece una nueva perspectiva sobre el principal índice de referencia de renta variable de Suiza. Los 20 componentes del SMI reciben una ponderación igual del 5 % cada uno, con periodicidad trimestral. El enfoque de ponderación equitativa está ampliamente consolidado tanto en el sector de los índices como en el de la gestión de fondos como herramienta para reducir el riesgo de concentración. Las investigaciones académicas destacan las ventajas de la diversificación, la exposición al riesgo sistemático y el efecto de reequilibrio como factores que impulsan el rendimiento en los conceptos de ponderación equitativa. Esta ponderación alternativa complementa los índices ponderados por capitalización bursátil de libre flotación y las estrategias de optimización de factores ya disponibles para diversos índices de renta variable suizos. SIX también ofrece personalizaciones que reflejan las necesidades de los inversores individuales en cuanto a diferentes reglas de ponderación y selección.
El Dr. Christian Bahr, Head Index Services & ESG, Financial Information de SIX, afirmó: «Con estos lanzamientos, SIX refuerza aún más su capacidad para ofrecer soluciones de índices a medida para clientes tanto en Suiza como a nivel internacional. Ambos índices forman parte de nuestra estrategia más amplia para ampliar nuestra gama de soluciones centradas en ESG y de ponderación alternativa. Su introducción se produce en un año de hitos significativos: cinco años de los índices SIX Swiss ESG, cinco años de colaboración con Inrate y el 25.º aniversario de Inrate».
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