Alpha League Table 2025: wer sind die Alpha-Champions in Frankreich?

Heute publiziert SIX die Ergebnisse ihres diesjährigen Rankings der besten Asset Management Firmen in Frankreich. Die Basis des Rankings ist der sogenannte Alpha-Wert. Dies ist ein risikoadjustierter Leistungswert, der als Indikator aufzeigt, in welchem Mass die Leistung eines Fondmanagers diejenige des Gesamtmarkts übertrifft.

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Fachmedien-Mitteilung

SIX hat das Ranking «Alpha League Table EuroPerformance» vor 20 Jahren initiiert. Als Anbieterin von hochqualitativen Finanzdaten erkannte SIX bereits damals das Potenzial einer solchen Analyse im Markt und führte ein Ranking mit einer hochentwickelten Messmethode ein. Dieses ist im französischen Markt mittlerweile zu einem Benchmark geworden. In einer Zeit, in der sich passive Anlageformen steigender Beliebtheit erfreuen, ist es zunehmend wichtig, dass der Mehrwert von aktiven Anlageformen mit gründlichen und umfassenden Daten aufgezeigt wird.

Die Berechnung des Alpha-Werts erfordert eine präzise Ermittlung von Risikopositionen. Der Benchmark, der die vom Fondsmanager tatsächlich eingegangenen Risiken repräsentiert, wird durch eine Analyse der Fondserträge mittels einer Multi-Index-Regression auf Anlagestile bestimmt – mit der «Return Based Style Analysis»-Methode von Nobelpreisträger William Sharpe.

Die diesjährige Ausgabe, welche auf Berechnungen für das Jahr 2024 basiert, ist aussergewöhnlich. Noch nie wurden so wenige bewertete Unternehmen und so niedrige Durchschnittsfrequenz- und Alpha-Werte beobachtet. Tatsächlich haben zahlreiche wirtschaftliche, politische und geopolitische Entwicklungen die Branche für aktive Anlagestrategien herausgefordert. Dies wurde durch die verschiedenen Schwankungen auf den Märkten im Laufe des Jahres beeinflusst. Die in diesem Jahr gelisteten Unternehmen haben diese Herausforderungen gemeistert und es geschafft, genügend gewinnende Fonds mit positivem durchschnittlichem Alpha zu generieren. Von den 18 Institutionen, die eine Bewertung erhalten haben, sind hier die Top 10:

Rang VERWALTUNGSEINHEIT Häufigkeit Ø Alpha Note
1 COMGEST SA 40,97% 2,98% 1,24%
2 AMPLEGEST 24,95% 3,62% 0,90%
3 SMA GESTION 40,48% 1,01% 0,49%
4 DNCA FINANCE 27,55% 1,55% 0,43%
5 CA INDOSUEZ GESTION 33,33% 1,23% 0,41%
6 LAZARD FRERES GESTION SAS 28,82% 1,11% 0,37%
7 HSBC GLOBAL AM 36,03% 1,00% 0,35%
8 BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT 12,32% 2,08% 0,25%
9 OSTRUM ASSET MANAGEMENT 14,29% 1,68% 0,24%
10 CHOLET DUPONT ASSET MANAGEMENT 18,96% 1,25% 0,23%

Weitere Informationen: die vollständige Analyse und weitere Informationen zur Methodik der Alpha League Table 2025 (Dokument auf Englisch).

Wir beobachten in diesem Jahr eine tiefgreifende Erneuerung des Rankings, bei der historische Akteure ausgeschieden sind. Gleichzeitig sehen wir einen neuen Trend, dass Unternehmen mit einer vielfältigen und umfangreichen Produktpalette sich abheben.

Philippe Hellinger, Head Funds Data France, Financial Information, SIX

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