The Future of Finance Is Now

Es scheint, dass sich digitale Token an einem Wendepunkt befinden, was die Annahme durch internationale Buy-Side-Unternehmen angeht. Fast sieben von zehn (69 %) Buy-Side-Unternehmen, die an der Umfrage teilgenommen haben, planen, in den nächsten 12 Monaten digitale Token in ihre Portfolios aufzunehmen (siehe Grafik unten). Diese Zahl steigt auf beachtliche 83 % der Buy-Side-Unternehmen in Asien.

Gegenwärtig halten 11 % der Befragten digitale Token in ihrem Portfolio. Die USA, wo mehr als ein Viertel (29 %) der Befragten derzeit digitale Token halten, führen derzeit die Rangliste an. Gemäss Umfrageteilnehmer wird sich der Gesamtanteil derjenigen, die digitale Token halten, in den nächsten 12 Monaten von 11 % auf 80 % zu erhöhen, was eindeutig auf eine starke Dynamik bei der Einführung digitaler Vermögenswerte weltweit hindeutet.

Der Report zeigt auch, dass es Hindernisse für Early Adopters mit Ambitionen gibt, die erst verstanden und überwunden werden müssen. Von denjenigen, die digitale Token besitzen, handelt weniger als jeder Zehnte derzeit mehr als 80 % seiner Bestände auf regulierten Marktplätzen. Insgesamt schätzen die Befragten, dass nur 54 % ihrer digitalen Token auf Marktplätzen mit regulatorischer Aufsicht gehandelt werden.

Mit anderen Worten: Fast die Hälfte des Volumens an digitalen Token der befragten Unternehmen wird im Dunkeln gehandelt. Der Mangel an regulierten Handelsplätzen, die digitale Token unterstützen, könnte den Fortschritt hin zu einer grösseren institutionellen Akzeptanz digitaler Vermögenswerte behindern.

^{Utility Token und Asset-Backed Token, nicht aber digitale Währungen (Kryptowährungen, CBDCs und Stablecoins)}

Das Prinzip von ESG-Investitionen ist im Vergleich zu digitalen Vermögenswerten ausgereifter. Buy-Side-Marktteilnehmer beziehen es darum häufiger in ihre Anlageentscheidungsprozesse ein. Im Durchschnitt werden derzeit schätzungsweise 54 % der Portfolios der Befragten gemäss ESG-Anlagestrategien investiert. Der Anteil der Befragten, deren ESG-Investitionen noch nicht 20 % ihres Gesamtportfolios erreicht haben, liegt nun im einstelligen Bereich.

Es ist immer noch so, dass im Durchschnitt fast die Hälfte der Portfolios derzeit keiner ESG-Anlagestrategie zugewiesen ist. Dennoch ist in den letzten zehn Jahren das Interesse daran deutlich gestiegen. Die zunehmende Präsenz im Anlagediskurs spiegelt die rasch wachsende Bedeutung von ESG-Investitionen wieder.

Obwohl ESG noch nicht die überwältigend dominierende Kraft bei Investitionen ist, zeigt die Umfrage, dass sich dies in den nächsten fünf Jahren wahrscheinlich ändern wird (siehe Grafik unten). 84 % der Befragten erwarten, dass ihre ESG-Investitionen in diesem Zeitraum steigen werden. Dies ist offenbar ein universelles Ziel: Der Anteil der Befragten in Asien, Europa und den USA, die ein Wachstum erwarten, liegt zwischen 80 % und 90 %. Während Länder wie Deutschland und die USA keinen Rückgang ihrer ESG-Investitionen auf Portfolioebene vorhersagen, gab es kein Land, in dem mehr als 5 % der Umfrageteilnehmer einen Rückgang in den nächsten fünf Jahren vermuten.

21 % der Befragten gaben an, dass die bessere Verfügbarkeit und die höhere Qualität von ESG-Daten die wichtigsten Voraussetzungen für die Förderung des Wachstums sind. Höhere Zahlen in den USA (34 %) und in Grossbritannien (31 %) spiegeln den etwas fortgeschritteneren Charakter dieser beiden Märkte sowie ihre internationale Ausrichtung wider, die Quelldaten für mehrere Rechtsordnungen erfordert.