Alpha League Table 2023: wer sind die Alpha-Champions in Frankreich?

Heute publiziert SIX die Ergebnisse ihres diesjährigen Rankings der besten Asset Management Firmen in Frankreich. Die Basis des Rankings ist der sogenannte Alpha-Wert. Dies ist ein risikoadjustierter Leistungswert, der als Indikator aufzeigt, in welchem Mass die Leistung eines Fondmanagers diejenige des Gesamtmarkts übertrifft.

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Fachmedien-Mitteilung

SIX hat das Ranking «Alpha League Table EuroPerformance» vor 18 Jahren initiiert. Als Anbieterin von hochqualitativen Finanzdaten erkannte SIX bereits damals das Potenzial einer solchen Analyse im Markt und führte ein Ranking mit einer hochentwickelten Messmethode ein. Dieses ist im französischen Markt mittlerweile zu einem Benchmark geworden. In einer Zeit, in der sich passive Anlageformen steigender Beliebtheit erfreuen, ist es zunehmend wichtig, dass der Mehrwert von aktiven Anlageformen mit gründlichen und umfassenden Daten aufgezeigt wird.

Die Berechnung des Alpha-Werts erfordert eine präzise Ermittlung von Risikopositionen. Der Benchmark, der die vom Fondsmanager tatsächlich eingegangenen Risiken repräsentiert, wird durch eine Analyse der Fondserträge mittels einer Multi-Index-Regression auf Anlagestile bestimmt – mit der «Return Based Style Analysis»-Methode von Nobelpreisträger William Sharpe.

Diese Ausgabe 2023, die auf der Grundlage von 2022 berechnet wurde, ist in mehrfacher Hinsicht beruhigend. Die Zahl der Verwaltungsgesellschaften, die sich dem Ranking angeschlossen haben, ist am steigend, was beweist, dass es den Alphas gut geht. Letztere haben in diesem Jahr trotz einer wirtschaftlichen Situation, die die Verwaltung von Vermögenswerten insgesamt hätte verlangsamen können, deutlich zugelegt. Die Bezeichnung «aktives Management» war in einem Umfeld geopolitischer Spannungen und einer Inflationskrise noch nie so treffend. Unter den 33 Institutionen, die eine Bewertung erhalten haben, sind folgende in den Top 10:

Rang VERWALTUNGSEINHEIT Häufigkeit Ø Alpha Note
1 FINANCIERE ARBEVEL 71,85% 4,66% 3,36%
2 MEESCHAERT ASSET MANAGEMENT 40,93% 5,07% 2,05%
3 TOCQUEVILLE FINANCE SA 55,17% 3,31% 1,81%
4 AMPLEGEST 26,39% 7,25% 1,77%
5 MANDARINE GESTION 53,98% 3,00% 1,61%
6 GROUPE LA FRANCAISE 33,33% 4,85% 1,55%
7 ODDO BHF ASSET MANAGEMENT 38,86% 3,23% 1,25%
8 LAZARD FRERES GESTION SAS 48,30% 2,56% 1,24%
9 SMA GESTION 50,00% 1,83% 0,92%
10 DNCA FINANCE 46,93% 1,85% 0,87%

Die vollständige Analyse und weitere Informationen zur Methodik sind hier verfügbar (Dokument auf Englisch).

Diese Ausgabe 2023 zeigt einmal mehr, dass aktives Management nie aufhört sich weiterzuentwickeln und das Alpha zu tragen, egal in welchem globalen Kontext.

Philippe Hellinger, Head Funds Data France, Financial Information, SIX

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