Swiss Responsible Bond Index

Ethos lanciert im April 2024 einen Index für Schweizer Franken-Anleihen, der auf Nachhaltigkeit ausgerichtet ist: den Swiss Responsible Bond Index (SRBI). Der Index setzt sich ausschliesslich aus Titeln des Referenzindex Swiss Bond Index AAA-BBB (Unternehmens-, Staats- und supranationale Anleihen) zusammen, die von Ethos mindestens mit A+, A- oder B+ (auf einer Skala von A+ bis C) bewertet wurden.

Damit will der SRBI Investitionen in Emittenten fördern, die ihre ESG-Herausforderungen mit Überzeugung angehen und deren extra-finanzielle Performance besser ist als die ihrer Mitbewerber.

Hauptmerkmale des SRBI:

• Die Nachhaltigkeitsleistung eines Emittenten wird anhand seiner Exponierung gegenüber ESG-Risiken und dessen Umgang mit diesen Risiken bewertet. Für Unternehmen erfolgt diese Bewertung in den folgenden drei Schritten: die Analyse der Corporate Governance des Emittenten, der Nachhaltigkeitsstrategie (Transparenz, Klarheit und Konsistenz der Ziele, Ambitionen und Fähigkeiten des Managements) und die Art und Weise, wie der Emittent mit seinen verschiedenen Stakeholdern umgeht. Bei "souveränen" oder "regionalen" Emittenten berücksichtigt die Bewertung das Risikomanagement, den ökologischen Fussabdruck und soziale Herausforderungen wie Ungleichheit, Menschenrechte und menschenwürdige Lebensbedingungen sowie das Management struktureller Risiken im Zusammenhang mit der Corporate Governance. Das Ergebnis dieser Analysen ist eine umfassende Bewertung der Politik und der Managementsysteme (G) der Emittenten im Hinblick auf die ökologischen (E) und sozialen (S) Herausforderungen, mit denen sie konfrontiert sind;
• Die Analyse wird durch Ausschlusskriterien ergänzt. Unternehmen, deren Produkte mit den Werten der Charta der Stiftung Ethos unvereinbar sind, insbesondere in den Bereichen Rüstung, Tabak, Glücksspiel, Pornografie, GVO, Kernenergie und fossile Brennstoffe, werden aus dem SRBI ausgeschlossen, ebenso Emittenten, deren Verhalten gegen die Grundprinzipien der Ethik und der nachhaltigen Entwicklung verstösst. Ausschlussprinzipien gelten auch für staatliche Emittenten, wenn die Situation und der institutionelle Rahmen des Landes als unvereinbar mit den Grundprinzipien der Nachhaltigkeit beurteilt werden; die Bewertung bezieht sich auf internationale Sanktionen, eine alarmierende Menschenrechtssituation und die Nicht-Ratifizierung wichtiger Verträge über nicht-konventionelle Waffen. Neben den produkte- und verhaltensspezifischen Ausschlüssen sind zudem Instrumente vom SRBI ausgeschlossen, die von SIX als Asset Backed Securities identifiziert werden.

Das zugrunde liegende Universum des SRBI ist der SBI. Daher folgt der SRBI der Zusammensetzung des SBI abzüglich der monatlich von Ethos festgelegten Ausschlüsse. Die Überprüfung des Index findet monatlich statt, in Übereinstimmung mit der Umsetzung der monatlichen Überprüfung des SBI Index. Der SRBI wurde am 02. April 2024 lanciert und wurde am 28. März 2024 mit einem Basiswert von 100 Punkten standardisiert.