Über die ESG Anleihenindizes
Der Swiss Bond Index (SBI) dient als Grundlage für die ESG Anleihenindizes. Der Schweizer Anleihenmarkt ist aufgrund seiner Grösse – er enthält Schweizer-Franken-Bonds im Gegenwert von CHF 500 Mrd. – und der hohen Kreditqualität eine wichtige Anlageklasse.
Der SBI, der 2007 eingeführt wurde, ist einer der meistgenutzen Indizes in diesem Marktsegment. Der SBI umfasst über 1800 CHF-Anleihen in- und ausländischer Emittenten. Er konzentriert sich in erster Linie auf Anleihen mit Investment-Grade-Rating .
Die ESG-Indizes der Swiss Bond Index (SBI) Familie ermöglichen gezielte Investitionen in Schweizer Franken Anleihen, bei denen Nachhaltigkeitskriterien im Mittelpunkt stehen. Emittenten werden anhand definierter ESG-Kriterien (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) bewertet. Je nach Index werden diese Kriterien entweder zur Auswahl und zum Ausschluss bestimmter Emittenten oder zur Gewichtung der Anleihen nach ihrem ESG-Profil herangezogen.
Die Einführung von ESG-Anleihenindizes vereinfacht die nachhaltigen Anlagemöglichkeiten auf dem Schweizer Anleihenmarkt erheblich.
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Der SBI ist die Basis für den neuen SBI ESG Index, der das nachhaltige Investieren im Schweizer Franken-Anleihenmarkt deutlich vereinfacht. Der SBI ESG Index misst die Performance von Schweizer Franken-Anleihen auf Basis der von Inrate bereitgestellten ESG-Ratings. Der Index besteht aus jenen Komponenten des Swiss Bond Index (SBI), die ein ESG-Rating von mindestens C+ auf einer Skala von A+ bis D- aufweisen und deren Umsatzanteil in umstrittenen Sektoren in der Regel unter 5% liegt – wobei der genaue Schwellenwert je nach Sektor variieren kann. Darüber hinaus müssen die Indexkandidaten die Anforderungen des Global Compact der Vereinten Nationen (UNGC) erfüllen, die OECD Leitsätze für multinationale Unternehmen einhalten und dürfen nicht auf der Ausschlussliste des Schweizerischen Vereins für Verantwortungsvolle Anlagen (SVVK) stehen. Am Ende des Monats werden die dann gültigen ESG-Daten von Inrate für die SBI-Konstituenten verwendet. Falls Inrate den Emittenten einer Neuemission bereits abdeckt, werden die ESG-Daten des Emittenten verwendet. Deckt Inrate den Emittenten einer Neuemission derzeit nicht ab, führt Inrate eine Ad-hoc-Analyse durch, um festzustellen, ob die Anleihe für den SBI ESG in Frage kommt.
Neben dem breiten SBI ESG Index bietet SIX weitere Subindizes an. Diese ermöglichen es den Marktteilnehmern, sich auf bestimmte Segmente oder Laufzeiten zu konzentrieren.
Der SBI ESG Index inklusive seiner Subindizes wird alle 3 Minuten berechnet. Diese Indizes wurden am 5. Juli 2021 mit einem Basisdatum vom 30. Dezember 2016 eingeführt, als sie auf einen Basiswert von 100 standardisiert wurden.
Der SBI ESG Screened misst die Performance von Schweizer Franken-Anleihen auf der Basis von ESG-Daten, die von Inrate bereitgestellt werden. Der Index besteht aus jenen Komponenten des Swiss Bond Index (SBI), die ein ESG-Rating von mindestens C+ aufweisen, im kontroversen Score von Inrate mit „mittel“ oder „tiefer“ bewertet sind und einen geringen Umsatz in kontroversen Sektoren aufweisen. Unternehmen, die auf der SVVK-Ausschlussliste stehen oder gemäss Inrate die UNGC-Kriterien oder die OECD Leitsätze für multinationale Unternehmen nicht erfüllen, werden nicht in den Index aufgenommen. Am Monatsende werden die dann aktuellen ESG-Daten von Inrate für die SBI-Konstituenten verwendet.
Bei Neuemissionen, bei denen Inrate den Emittenten bereits abdeckt, werden die ESG-Daten dieses Emittenten verwendet. Bei Neuemissionen, bei denen Inrate den Emittenten derzeit nicht abdeckt, führt Inrate eine Ad-hoc-Analyse durch, um festzustellen, ob die Anleihe für SBI ESG Screened in Frage kommt.
Der Index wird alle 3 Minuten berechnet und wurde am 29. März 2021 mit einem Basisdatum vom 30. Dezember 2016 eingeführt, als er auf einen Basiswert von 100 standardisiert wurde.
Der SBI bildet die Grundlage für die neuen SBI ESG-Rating Anleihenindizes, welche Anleihen entsprechend den ESG Ratings der jeweiligen Emittenten gruppieren. Diese Indizes messen die Performance von Schweizer Franken-Anleihen auf Basis der von Inrate bereitgestellten ESG-Ratings.
Die Indizes setzen sich aus Anleihen aller SBI-Emittenten zusammen, deren ESG-Rating dem im Indexnamen angegebenen entspricht. Der Index „SBI ESG-Rating A+ to A-“ umfasst zum Beispiel alle SBI Emittenten mit einem ESG-Rating von A+, A oder A-.
SIX bietet derzeit verschiedene SBI ESG-Rating Indizes an, welche unter «Verfügbare Indizes» weiter unten aufgelistet sind.
Die SBI ESG-Rating Indizes werden monatlich überpüft. Die Berechnung erfolgt alle drei Minuten. Die Indizes wurden am 19. November 2025 eingeführt und sind auf einem Basiswert von 100 zum Basisdatum 30. Dezember 2016 standardisiert.
Der SBI bildet die Grundlage für die neuen SBI ESG-Rating Weighted Anleihenindizes. Diese Indizes messen die Performance von Schweizer Franken-Anleihen mit einer spezifischen Gewichtung basierend auf dem Marktwert und der von Inrate bereitgestellten ESG-Ratings.
Im Gegensatz zum Swiss Bond Index (SBI), der Anleihen basierend auf deren Marktwert gewichtet, passen die SBI ESG-Rating Weighted Indizes die Gewichtung der Komponenten auf der Basis ihrer ESG-Ratings an.
Der Anpassungsfaktor ist direkt mit dem Rating verknüpft. Komponenten erhalten einen Anpassungsfaktor der linear zwischen 0 (ESG Rating von D-) und 2 (ESG Rating von A+) abgeleitet wird.
SIX bietet derzeit verschiedene SBI ESG-Rating Weighted Indizes an, welche unter «Verfügbare Indizes» weiter unten aufgelistet sind.
Die SBI ESG-Rating Weighted Indizes werden monatlich überpüft. Die Berechnung erfolgt alle drei Minuten. Die Indizes wurden am 19. November 2025 eingeführt und sind auf einem Basiswert von 100 zum Basisdatum 30. Dezember 2016 standardisiert.
Performance
Erläuternde Tabelle
Übersicht über die Indexfamilie
Wir haben eine vereinfachte Übersicht der ESG Anleihenindizes zusammengestellt. Für viele der aufgelisteten Indizes gibt es Subindizes unterteilt nach Restlaufzeiten oder SBI Composite Rating. Um eine bessere Lesbarkeit zu gewährleisten, sind diese Subindizes in der Übersicht nicht aufgelistet. Eine vollständige Übersicht aller ESG Anleihenindizes gibt es im Data Vendor Code Sheet.
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