Über den Index
Ethos lanciert im April 2024 einen Index für Schweizer Franken-Anleihen, der auf Nachhaltigkeit ausgerichtet ist: den Swiss Responsible Bond Index (SRBI). Der Index setzt sich ausschliesslich aus Titeln des Referenzindex Swiss Bond Index AAA-BBB" (Unternehmens-, Staats- und supranationale Anleihen) zusammen, die von Ethos mindestens mit A+, A- oder B+ (auf einer Skala von A+ bis C) bewertet wurden.
Damit will der SRBI Investitionen in Emittenten fördern, die ihre ESG-Herausforderungen mit Überzeugung angehen und deren extrafinanzielle Performance besser ist als die ihrer Peers.
Die Hauptmerkmale des SRBI sind folgende
- Die Nachhaltigkeitsleistung eines Emittenten wird anhand seiner Exponierung gegenüber ESG-Risiken und dessen Umgang mit diesen Risiken bewertet. Für Unternehmen erfolgt diese Bewertung in den folgenden drei Schritten: die Analyse der Corporate Governance des Emittenten, der Nachhaltigkeitsstrategie (Transparenz, Klarheit und Konsistenz der Ziele, Ambitionen und Fähigkeiten des Managements) und die Art und Weise, wie der Emittent mit seinen verschiedenen Stakeholdern umgeht. Bei "souveränen" oder "regionalen" Emittenten berücksichtigt die Bewertung das Risikomanagement, den ökologischen Fussabdruck und soziale Herausforderungen wie Ungleichheit, Menschenrechte und menschenwürdige Lebensbedingungen sowie das Management struktureller Risiken im Zusammenhang mit der Corporate Governance. Das Ergebnis dieser Analysen ist eine umfassende Bewertung der Politik und der Managementsysteme (G) der Emittenten im Hinblick auf die ökologischen (E) und sozialen (S) Herausforderungen, mit denen sie konfrontiert sind;
- Die Analyse wird durch Ausschlusskriterien ergänzt. Für Unternehmen deren Produkte nicht mit den Werten der Ethos Charta vereinbar sind, d.h. Unternehmen, die mehr als 5% ihres Umsatzes in den Bereichen Rüstung, Tabak, Glücksspiel, Pornografie, GVO, Kernenergie oder unkonventionelle fossile Energien erwirtschaften, oder deren Verhalten gegen die Grundprinzipien der Ethik und der nachhaltigen Entwicklung verstösst, werden vom SRBI ausgeschlossen. Ausschlussprinzipien gelten auch für staatliche Emittenten. Dies geschieht, wenn die Situation und der institutionelle Rahmen des Landes als unvereinbar mit den Grundprinzipien der Nachhaltigkeit beurteilt werden. Die Bewertung bezieht sich auf drei Aspekte: internationale Sanktionen, eine alarmierende Menschenrechtssituation und die Nicht-Ratifizierung wichtiger Verträge über nicht-konventionelle Waffen. Schliesslich sind neben den produkte- und verhaltensspezifischen Ausschlüssen auch Instrumente vom SRBI ausgeschlossen, die von der SIX als Asset Backed Securities ("ABS") identifiziert werden.Der SRBI wird von Ethos verwaltet, die für die ESG-Ratings und Ausschlusskriterien verantwortlich ist, während die SIX Swiss Exchange den Index gemäss den Marktstandards berechnet.