Sélection de ratios financiers pour S1 2025 vs S1 2024, après correction des effets de change
- Résultat d’exploitation en hausse de 4,7 % pour atteindre CHF 823,0 millions
- Résultat financier net en hausse de 4,8 % pour atteindre CHF 741,6 millions
- Charges d’exploitation stables à CHF 475,6 millions, hors coûts de transformation (CT) liés au programme Scale Up 2027
- EBITDA hors CT en hausse de 14,8 %, à CHF 266,0 millions
- Marge EBITDA, basée sur le résultat financier net hors CT, de 35,9 %, en hausse par rapport aux 32,8 % du S1 2024
- EBIT de CHF 81,5 millions, affecté par un ajustement de valeur sans effet sur la trésorerie de CHF 69,3 millions provenant de la participation dans Worldline
- Bénéfice net ajusté du Groupe de CHF 111,5 millions (S1 2024: CHF 116,4 millions); bénéfice net du Groupe de CHF 42,2 millions
L’environnement économique a été marqué par la baisse des taux d’intérêt, les politiques douanières américaines et les conflits géopolitiques. Ces évolutions ont contribué à accroître la volatilité des marchés boursiers, ce qui a entraîné une augmentation des volumes de transactions. Le Groupe a vu son résultat d’exploitation augmenter de 4,7 % en comparaison annuelle pour atteindre CHF 823,0 millions (après correction des effets de change). À taux de change constants, cette hausse a été de 4,0 %. Après déduction des coûts liés aux ventes, le résultat financier net s’est élevé à CHF 741,6 millions, soit une hausse de 4,8 % après correction des effets de change et de 4,1 % à taux de change constants. Le programme de transformation Scale Up 2027 a commencé à contribuer à la fois à la croissance des revenus et à la réduction des coûts. Au premier semestre 2025, les coûts de transformation associés (CT) s’élevaient à CHF 31,0 millions.
Hors CT, les charges d’exploitation se sont élevées à CHF 475,6 millions, en ligne avec le premier semestre 2024. Le résultat avant intérêts, impôts et amortissements (EBITDA) hors CT a augmenté de 14,8 % pour atteindre CHF 266,0 millions après correction des effets de change, avec une marge de 35,9 % calculée sur le résultat financier net.
Suite à la baisse du cours de l’action Worldline, SIX a ajusté de CHF 69,3 millions la valeur de sa participation de 10,5 % dans le prestataire européen de services de paiement. Le résultat avant intérêts et impôts (EBIT) a atteint CHF 81,5 millions. Le bénéfice net ajusté du Groupe s’est élevé à CHF 111,5 millions, contre CHF 116,4 millions au premier semestre 2024. Le bénéfice net du Groupe a été de CHF 42,2 millions.
Révision de la perspective de notation de S&P à stable
En mai 2025, SIX a fait son retour sur les marchés de capitaux pour la première fois depuis 2021 en émettant deux nouveaux emprunts obligataires pour financer l’acquisition d’Aquis, pour des besoins généraux de l’entreprise et le refinancement de la dette existante. Suite à la finalisation de l’acquisition d’Aquis, Standard & Poor’s Global Ratings a révisé sa perspective concernant SIX Group de négative à stable.
Bjørn Sibbern, CEO de SIX, déclare: «Au cours du premier semestre 2025, nous avons enregistré des performances opérationnelles solides et accéléré la croissance de nos activités. Cette dynamique positive confirme que l’adoption de structures et d’offres toujours plus orientées vers le client est la voie à suivre. Comme annoncé précédemment, nous avons revu à la hausse notre ambition commerciale en nous appuyant sur notre position solide sur le marché et je suis convaincu que nous sommes sur la bonne voie pour atteindre nos objectifs pour 2027.»
Parcours de croissance de SIX
L’acquisition d’Aquis, qui a été finalisée le 1er juillet 2025, représente une étape clé dans le parcours de croissance de SIX. SIX crée ainsi une bourse paneuropéenne de premier plan et innovante, avec une part de marché cumulée de 15 % et un accès à 16 marchés de capitaux à travers l’Europe. La transaction renforce la position de SIX sur le marché européen, améliore son efficacité et offre de nouvelles opportunités de croissance à sa clientèle.
Comme annoncé le 12 mars 2025, SIX a lancé son programme de transformation Scale Up 2027 afin de suivre l’évolution du rôle des infrastructures de marchés financiers et de renforcer sa position d’acteur de premier plan en Europe. Avec ce programme, SIX vise une croissance de ses revenus au milieu de la fourchette à un chiffre et une amélioration de son profil de marge EBITDA à plus de 40 %.
Résultats financiers des unités opérationnelles
Dans l’unité opérationnelle Exchanges, la tendance à l’augmentation des volumes de transactions qui a débuté au second semestre 2024 a été fortement soutenue par des niveaux de volatilité élevés au cours du premier semestre 2025. Le volume consolidé de négoce des actions en CHF pour le premier semestre 2025 a augmenté de 13,2 % par rapport à la même période de l’année précédente. Au sein de SIX Swiss Exchange, le volume de négoce des ETF a augmenté de plus de 100 % au premier semestre 2025. Les solutions de données de marché et de connectivité ont également enregistré de bons résultats, ce qui a permis de renforcer la croissance.
L’unité opérationnelle Securities Services a de nouveau été en mesure de réaliser une croissance robuste dans ses principaux domaines d’activité par rapport à une période de comparaison déjà solide, compensant ainsi en partie la baisse des revenus d’intérêts nets. Les principaux moteurs de la croissance organique ont été les activités de conservation nationales et internationales, suivies par le financement de titres. Les activités de SDX ont été intégrées à l’unité opérationnelle Securities Services afin de tirer parti de synergies dans le cadre de l’écosystème plus large de SIX.
L’unité opérationnelle Financial Information a elle aussi poursuivi sa trajectoire de croissance. Grâce à la croissance organique et aux acquisitions de FactEntry en mars 2024 et de Swiss Fund Data au début de 2025, l’unité opérationnelle a pu compenser les effets négatifs des taux de change. Les principaux moteurs de la croissance organique ont été les produits et services de données de marché et les terminaux, en particulier les données en temps réel, suivis par les services fiscaux et réglementaires et les indices.
Banking Services a enregistré une forte croissance dans le traitement des cartes de débit et des services associés, ainsi que dans la facturation et les paiements. Cette hausse est principalement due à l'augmentation du nombre de transactions et d'opérations liées à ces cartes, ainsi qu'à l'essor des services numériques.