Datos financieros clave del primer semestre de 2025 frente al primer semestre de 2024, a tipos de cambio constantes
- Los ingresos de explotación aumentaron un 4,7 %, hasta los 823,0 millones de francos suizos
- Los ingresos netos de explotación aumentaron un 4,8 %, hasta los 741,6 millones de francos suizos
- Los costes de explotación se mantuvieron estables en 475,6 millones de francos suizos, excluidos los costes de transformación (CT) asociados al programa Scale Up 2027
- El EBITDA sin costes de transformación aumentó un 14,8 %, hasta los 266,0 millones de francos suizos
- El margen EBITDA, basado en los ingresos netos de explotación y excluidos los costes de transformación, fue del 35,9 % frente al 32,8 % del primer semestre de 2024
- Los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) fueron de 81,5 millones de francos suizos, tras verse afectados por un ajuste de valor no dinerario de 69,3 millones de francos suizos sobre la participación en Worldline
- El beneficio neto ajustado del Grupo ascendió a 111,5 millones de francos (frente a los 116,4 millones de francos suizos en el primer semestre de 2024); el beneficio neto del Grupo fue de 42,2 millones de francos suizos
El entorno de negocio estuvo marcado por la bajada de los tipos de interés, las políticas arancelarias estadounidenses y los conflictos geopolíticos. Dichos acontecimientos contribuyeron a un repunte de la volatilidad en los mercados de Renta Variable, lo que provocó un aumento de los volúmenes de negociación. El Grupo aumentó sus ingresos de explotación un 4,7 % interanual, hasta alcanzar los 823,0 millones de francos suizos (a tipos de cambio constantes). A los tipos de cambio reportados, el aumento fue del 4,0 %. Una vez deducidos los costes relacionados con las ventas, los ingresos netos de explotación ascendieron a 741,6 millones de francos suizos, un 4,8 % más a tipos de cambio constantes y un 4,1 % más a tipos de cambio reportados. El programa de transformación Scale Up 2027 ha empezado a contribuir tanto al crecimiento de los ingresos como al ahorro de costes. Los costes de transformación (en adelante, CT) asociados en el primer semestre de 2025 ascendieron a 31,0 millones de francos suizos.
Excluyendo los CT, los costes de explotación fueron de 475,6 millones de francos suizos, en línea con el primer semestre de 2024. Los beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EBITDA), excluidos los CT, se elevaron un 14,8 % hasta alcanzar los 266,0 millones de francos suizos a tipos de cambio constantes, con un margen del 35,9 % calculado sobre ingresos netos de explotación.
Como consecuencia de la caída de la cotización de las acciones de Worldline, SIX ajustó el valor de su participación del 10,5 % en el proveedor europeo de servicios de pago en 69,3 millones de francos suizos. Los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) fueron de 81,5 millones de francos suizos. El beneficio neto ajustado del Grupo fue de 111,5 millones de francos suizos, frente a los 116,4 millones de francos suizos del primer semestre de 2024. El beneficio neto del Grupo ascendió a 42,2 millones de francos suizos.
Perspectiva de calificación de S&P revisada a estable
En mayo de 2025, SIX volvió a los mercados de capitales por primera vez desde 2021 emitiendo dos nuevos bonos corporativos para financiar la adquisición de Aquis, con fines corporativos generales y con el objetivo de refinanciar la deuda existente. Tras el cierre de la adquisición de Aquis, Standard & Poor's Global Ratings ha revisado la perspectiva de SIX Group elevándola de negativa a estable.
En palabras de Bjørn Sibbern, CEO SIX: «En el primer semestre de 2025 hemos obtenido unos sólidos resultados operativos y hemos acelerado el crecimiento del negocio. Este impulso positivo confirma que nuestra adopción de estructuras y ofertas más centradas en el cliente es el camino correcto para el futuro. Tal como habíamos anunciado previamente, hemos intensificado nuestra ambición comercial basándonos en nuestra sólida posición en el mercado, y confío en que estemos bien encaminados para alcanzar nuestros objetivos de cara a 2027».
La trayectoria de crecimiento de SIX
La adquisición de Aquis, que se cerró el 1 de julio de 2025, representa un hito clave en la trayectoria de crecimiento de SIX. Al dar este paso, SIX está creando una entidad bursátil paneuropea líder e innovadora, con una cuota de mercado agregada del 15 % y acceso a 16 mercados de capitales de toda Europa. La operación refuerza la posición de SIX en el entorno de negociación europeo, mejora la eficiencia y brinda nuevas oportunidades de crecimiento a sus clientes.
Como se anunció el 12 de marzo de 2025, SIX ha puesto en marcha su programa de transformación Scale Up 2027 para seguir el ritmo al que están evolucionando las infraestructuras en los mercados financieros y para reforzar su posición de liderazgo en Europa. Con este programa, SIX pretende impulsar un crecimiento medio de los ingresos en el rango de un dígito medio porcentual y mejorar su perfil de margen de EBITDA para situarlo por encima del 40 %.
Resultados financieros de las unidades de negocio
En la unidad de negocio Exchanges, la tendencia al alza de los volúmenes de negociación iniciada en el segundo semestre de 2024 se vio fuertemente respaldada por los elevados niveles de volatilidad durante el primer semestre de 2025. En el primer semestre de 2025, el volumen combinado de la negociación de renta variable en francos suizos aumentó un 13,2 % con respecto al mismo periodo del año anterior. En SIX Swiss Exchange, el volumen de negociación de ETF durante el periodo de referencia creció más del 100 % en comparación con el primer semestre de 2024. Las soluciones de market data y conectividad también registraron buenos resultados, lo que impulsó un mayor crecimiento.
La unidad de negocio Securities Services volvió a demostrar un fuerte crecimiento en sus áreas de negocio centrales frente a un sólido periodo comparable, compensando así parcialmente el descenso del margen de intereses. Los principales impulsores del crecimiento orgánico fueron el negocio de custodia nacional e internacional, seguido del negocio de securities finance. Las operaciones de SDX han quedado integradas en la unidad de negocio Securities Services para aprovechar las sinergias como parte del ecosistema conjunto de SIX.
La unidad de negocio Financial Information también continuó su trayectoria de crecimiento. Impulsada por el crecimiento orgánico y las adquisiciones de FactEntry en marzo de 2024 y Swiss Fund Data a comienzos de 2025, la unidad pudo compensar los efectos negativos de los tipos de cambio. Los principales motores del crecimiento orgánico fueron los productos y servicios de market data y visualización, en particular datos en tiempo real, seguidos de servicios regulatorios y fiscales e índices.
La unidad de negocio Banking Services registró un fuerte crecimiento en el procesamiento y los servicios de débito, así como en el área de facturación y pagos. Fueron factores de peso el aumento del volumen de transacciones junto con las operaciones de débito y los servicios digitales relacionados.