Repo Securities Lending & Borrowing Triparty Collateral Management Collateral Cockpit Info Center Produkte & Services Securities Services Securities Finance Triparty Collateral Management Triparty Collateral Management Risikodeckung und Substitution von Sicherheiten in Echtzeit Umfassendes Collateral Management Collateral Management (Sicherheitenmanagement) wird als aufwendige Routineaufgabe des Middle Office angesehen. Seit der Finanzkrise hat es sich jedoch zu einer wichtigen Funktion zur Reduktion von Gegenpartei-, Kredit- und operationellen Risiken entwickelt. Der Triparty Collateral Management (TCM) Service von SIX stellt eine attraktive Lösung für die Firmen dar, die sich auf ihre Kernkompetenzen konzentrieren wollen. Nichtsdestotrotz verlangen neue Regulationen mehr Transparenz und Reporting in Bezug auf das Collateral Management. Standardisierung und Automatisierung sind für die Transparenz von entscheidender Bedeutung. Da die tägliche Verwaltung von Sicherheiten aufwendig ist, entscheiden sich viele Firmen − wie zum Beispiel Banken, Versicherungsfirmen und Pensionskassen - die Vorteile des Triparty Collateral Management Service zu nutzen. Spezifische TCM Lösungen für: · Clearing Brokers · Initial Margin · Strukturierte ProdukteWeitere Informationen Delegieren Sie Ihre täglichen operativen Aufgaben an SIXAuf diese Weise können zwei Transaktionsparteien ihre täglichen operativen Besicherungsaufgaben an SIX effektiv delegieren. Hier kommen die Triparty Collateral Management Lösungen von SIX ins Spiel. SIX übernimmt Aufgaben wie die Auswahl geeigneter Sicherheiten und automatisierte Abwicklung der Sicherheitenübertragung sowie die kontinuierliche Validierung der entsprechenden Besicherung von Exposures. Dies erfolgt durch tägliche Mark-to-Market-Bewertungen der Besicherung bis hin über den gesamten Lebenszyklus einer Transaktion. Wie funktioniert das Triparty Collateral Management? Mehr erfahren In einer Triparty-Transaktion werden viele der Aufgaben des Collateral Management rund um eine Handelstransaktion an den Triparty Agent (TPA) übertragen, während die tatsächliche Beziehung zwischen dem Sicherungsnehmer und Sicherungsgeber bestehen bleibt. Allgemeine Funktionen, die ein TPA übernimmt, sind folgende: Kalkulation der Besicherungsanforderungen und eine automatisierte Abwicklung von Margin Calls Verarbeitung der Lieferung von Sicherheiten Entgegennahme von verpfändeten Sicherheiten und Verbuchung auf einem segregierten Depot Laufende Überwachung für ausreichende Sicherheiten, darunter tägliche Mark-to-Market-Bewertungen Substitution von Sicherheiten Ersatzzahlungen (Manufactured Payments) Reporting an beide Handelsparteien Bei Fälligkeit oder Beendigung der zugrunde liegenden Handelstransaktion − Rückübertragung der Sicherheiten Deckung von Exposures − ohne Rücksicht auf deren Herkunft SIX kann verschiedene Arten von Grundgeschäften besichern, welche die Parteien abgeschlossen haben. Hier handelt es sich um Transaktionen, die von den Parteien unabhängig von SIX durchgeführt werden. Zum Beispiel kann der Service für die Deckung von Exposures genutzt werden, welche aus einem bilateralen oder OTC-Geschäft stammen oder beispielsweise aus Barkrediten oder Wertpapierleihgeschäften, und dies unabhängig davon, wo die Transaktion abgeschlossen wurde. Die TCM Standardlösung von SIX deckt Exposures nach individuellen Bedürfnissen des Sicherungsgebers und Sicherungsnehmers effizient ab. Unser Dienstleistungsangebot ist um spezifische TCM Lösungen erweitert, die Ihrem Bedarf an Sicherheitenmanagement in Bezug auf Clearing Brokers, Strukturierten Produkten und reguliertem Initial Margin abdeckt. Hauptvorteile Delegation der Deckung von Exposures SIX übernimmt die Verantwortung für die Verwaltung und Besicherung von Exposures. Substitution von Sicherheiten Überschüssige Sicherheiten werden in einem Pool Account aufbewahrt und im Fall von Unterdeckung hinzugezogen. Collateral Cockpit: Mobilisiert Ihr Inventar Echtzeitanzeige Ihrer Securities Finance Aktivitäten, einschliesslich Prognosen. Lebenszyklus einer TCM Transaktion: vom Matching bis hin zum Settlement Die Parteien einer Triparty-Transaktion schliessen eine Transaktion ausserhalb des Triparty-Umfelds ab. Beide Parteien beauftragen und instruieren den TPA, das Exposure aus dieser Transaktion innerhalb des TPA Systems während des Lebenszyklus der Transaktion zu besichern und zu betreuen. TCM Lösungen Für Clearing Brokers Ein Clearing Broker ist ein Mitglied eines Clearinghauses, das als Verbindung zwischen dem Anleger und der zentralen Gegenpartei (CCP) agiert. Der Clearing Broker hilft dabei, eine Transaktion im Markt entsprechend abzuwickeln. In der TCM Lösung für nicht-CCP Mitglieder und ihre Clearing Brokers stellt die Handelspartei dem Clearing Broker Sicherheiten bereit, um ihr Exposure zu besichern. SIX verwaltet die Exposures mittels TCM. Für Strukturierte Produkte Die TCM Lösung für Strukturierte Produkte gewährleistet die Besicherung des aktuellen Werts der Strukturierten Produkte, was es den Anlegern ermöglicht, den Einfluss eines potentiellen Emittentenausfalls flexibel und kosteneffizient zu mindern. Das Angebot kann auf die spezifischen Markteinschätzungen und das Risikoprofil des Anlegers zugeschnitten werden. Es wurde speziell für Strukturierte Produkte mit oder ohne Kotierung an einer regulierten Börse entwickelt. Triparty Collateral Management, Englisch Solution for Securing Structured Products Dokument öffnen Mehr anzeigen Für regulierten Initial Margin Der Triparty Agent von SIX bietet eine ideale Lösung, um die internationalen Vorschriften von Initial Margin für nicht geclearte OTC-Derivate einzuhalten. Die TCM Lösung für Initial Margin bietet den Kunden die Besicherung solch zugrundeliegender OTC-Derivate, bei der SIX die Exposures via TCM verwaltet. Triparty Collateral Management, Englisch Solution for Initial Margin Dokument öffnen Mehr anzeigen Repo InfodeskDer SIX Repo-Infodesk steht Ihnen gerne als zentrale Anlaufstelle für alle Fragen zur Verfügung. An Handelstagen ist unser Support von 07:15 bis 18:15 Uhr MEZ für Sie erreichbar. +41 58 399 2190 Anfrage schicken SIX Securities Finance Pfingstweidstrasse 110 8005 Zurich