SIX a lancé le classement « Alpha League Table EuroPerformance » il y a 15 ans. Fournisseur de données financières de qualité reconnue, SIX a alors identifié le potentiel d'une telle analyse sur le marché et a développé ce classement fondé sur une méthode pointue. Il est depuis devenu une référence sur le marché français. À l'heure où les formes passives d'investissement jouissent d'une popularité croissante, il est crucial de démontrer la valeur ajoutée des gestions actives à l'aide de données complètes et détaillées.

Le calcul de la valeur alpha nécessite une détermination précise des niveaux de risque. Le benchmark, qui représente les risques réels pris par le gestionnaire du fonds, est déterminé en analysant les rendements du fonds à l'aide d'une régression multi-indices sur les styles d'investissement - en utilisant la méthode « Return Based Style Analysis » du prix Nobel Willam Sharpe -.

En 2019, un contexte macro-économique tendu a impacté fortement les marchés financiers. Cela s’est traduit par une concentration des fonds actions et un rôle accru des marchés domestique et européen dans la génération d’alpha. Parmi les 27 sociétés, en France, ayant obtenu une note, voici notre Top 10 :

Classement ENTITE DE GESTION Fréquence Alpha Moyen Note
1 FINANCIERE DE L'ECHIQUIER 47,53% 4,26% 2,02%
2 COMGEST SA 62,92% 2,20% 1,39%
3 SAINT OLIVE GESTION 40,16% 2,29% 0,92%
4 SMA GESTION 40,48% 1,91% 0,77%
5 ODDO BHF ASSET MANAGEMENT 24,16% 2,30% 0,54%
6 ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT 26,52% 1,98% 0,48%
7 DNCA FINANCE 25,83% 1,67% 0,46%
8 LAZARD FRERES GESTION SAS 28,58% 1,66% 0,46%
9 AG2R LA MONDIALE GESTION D’ACTIFS 40,00% 1,13% 0,44%
10 GROUPAMA ASSET MANAGEMENT 17,98% 2,06% 0,36%

L'analyse complète et la méthodologie sont accessibles ici.

Les stratégies ESG font une percée significative dans le Top 10 de cette édition venant s’imposer sur un marché très concurrentiel.

Philippe Hellinger, Head Funds Data France, Financial Information, SIX


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SIX exploite et développe des services d’infrastructure dans les unités d’affaires Securities & Exchanges, Banking Services et Financial Information, dans le but d’accroître l’efficacité, la qualité et la capacité d’innovation sur l’ensemble de la chaîne de valeur de la place financière suisse. L’entreprise appartient à ses utilisateurs (122 banques). Avec ses quelque 2600 collaborateurs et une présence dans 20 pays, elle a généré en 2019 des produits d’exploitation de 1,13 milliard de francs suisses et le bénéfice net du Groupe s’est établi à 120,5 millions de francs suisses.
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