Malgré la volatilité élevée du marché des taux américains, moins de 3% des obligations municipales américaines à coupon fixe exonérées d’impôts sont négociées quotidiennement, ce qui nuit à la perception des prix et à la transparence de ces obligations. L’accès à des sets de données est de plus en plus essentiel pour établir des prix précis permettant aux acteurs du marché de gérer plus efficacement les risques et de prendre des décisions de négoce mieux fondées.
Tradeweb Municipal Ai-Price traite cette problèmatique en combinant des données propriétaires, de l’apprentissage automatique et d’autres méthodes avancées de science des données afin de produire des niveaux de prix fiables, quelle que soit la fréquence de négoce sur ces obligations. Le service fournit des prix quotidiens pour plus de 960 000 obligations municipales en utilisant des données publiées par la Commission de réglementation des valeurs mobilières municipales (MSRB, Municipal Securities Rulemaking Board) et des données propriétaires de la plateforme Tradeweb. Par rapport aux services traditionnels de pricing des obligations municipales, le modèle Municipal Ai-Price de Tradeweb affine les facteurs clés de manière dynamique et ne s’appuie pas sur une interprétation manuelle pour prédire le prix négocié ou, du moins, un prix proche de celui-ci.
En tant que fournisseur mondial d’informations financières, SIX choisit soigneusement ses partenaires pour fournir à ses clients des données exclusives fiables et intégrées. Pour les obligations municipales, grâce au partenariat avec Tradeweb et à son approche fondée sur l’IA, les clients ont accès à des sets de données dynamiques qui s’adaptent à l’évolution du marché et qui regroupent des informations pré- et post-négociation ainsi qu’une expertise en matière d’évaluation de prix des obligations municipales provenant du marché hors pair de Tradeweb.
Shai Popat, Managing Director, Head Product and Commercial Strategy, Financial Information chez SIX, souligne: «A travers cette collaboration avec Tradeweb, SIX offre à ses clients un niveau de données plus élevé sur les obligations municipales pour alimenter leurs systèmes de gestion des opérations et des risques. Les clients peuvent recevoir ces données dans un format standardisé, en complément de nos taux, cotations et données de référence de qualité, ainsi que nos données réputées sur les opérations sur titres et les réglementations.»
Lisa Schirf, Managing Director, Global Head of Data Strategy at Tradeweb, ajoute: «Forts d’une longue expérience dans le domaine des obligations municipales, nous sommes ravis de proposer une solution qui augmente la transparence et l’accessibilité pour les clients de SIX. Tradeweb Municipal Ai-Price marque une avancée significative dans la mise en œuvre de la science des données au service de marchés plus efficaces avec des cours de clôture ou intraday précis et de qualité.»
De plus amples informations sur les données de marché de SIX sont disponibles ici.