• El proyecto Helvetia anticipa un futuro en el que convivan más activos financieros tokenizados basados en la tecnología DLT con los sistemas actuales.
  • El Banco Nacional Suizo y cinco bancos comerciales integraron la divisa digital de banco central (CBDC) mayorista en sus sistemas y procesos de back-office existentes.
  • Las pruebas abarcaron una amplia gama de transacciones en francos suizos: interbancarias, de política monetaria y transfronterizas.

La integración de la CBDC en los sistemas bancarios básicos existentes es compleja y constituye un requisito previo fundamental para la emisión. La fase II del Proyecto Helvetia demuestra que una moneda digital de banco central mayorista (CBDC) puede integrarse en los sistemas y procesos bancarios básicos existentes de los bancos comerciales y centrales. La emisión de una CBDC mayorista en una plataforma de tecnología DLT operada y propiedad de una empresa del sector privado es operativa y legalmente viable bajo la legislación suiza.

Estas son las principales conclusiones de la segunda fase del Proyecto Helvetia, un ensayo conjunto del Banco de Pagos Internacionales (Bis), el Banco Nacional de Suiza (BNS) y SIX (el principal proveedor de servicios de infraestructura financiera de Suiza), en el que también participaron cinco bancos comerciales: Citi, Credit Suisse, Goldman Sachs, Hypothekarbank Lenzburg y UBS.

El experimento se llevó a cabo durante el cuarto trimestre de 2021. Exploró la liquidación de transacciones interbancarias, de política monetaria y transfronterizas en los sistemas de prueba de SIX Digital Exchange (SDX), el sistema suizo de liquidación en tiempo real -SIX Interbank Clearing (SIC)- y los sistemas bancarios centrales.

El proyecto Helvetia explora un futuro en el que más activos financieros se tokenizen y las infraestructuras financieras funcionen con tecnología DLT. Las normas reguladoras internacionales sugieren que los operadores de infraestructuras de importancia sistémica deben liquidar sus obligaciones en dinero del banco central siempre que sea práctico y esté disponible. Aunque ninguna de las plataformas existentes basadas en DLT es todavía sistémica, pueden llegar a serlo en el futuro. Además, es posible que los bancos centrales tengan que ampliar la aplicación de la política monetaria a los mercados de activos tokenizados.

"Hemos demostrado que la innovación puede aprovecharse para preservar los mejores elementos del sistema financiero actual, incluida la liquidación en dinero del banco central, y al mismo tiempo desbloquear potencialmente nuevos beneficios", dijo Benoît Cœuré, Jefe del Centro de Innovación del BIS. "A medida que la DLT se generalice, esto será más relevante que nunca", añadió.

"Para seguir cumpliendo sus mandatos de garantizar la estabilidad monetaria y financiera, los bancos centrales deben estar al tanto del cambio tecnológico. El Proyecto Helvetia es un excelente ejemplo de cómo lograrlo. Ha permitido al Banco Nacional de Suiza profundizar en su comprensión de cómo la seguridad del dinero del banco central puede extenderse a los mercados de activos tokenizados", dijo Andréa M. Maechler, miembro de la Junta de Gobierno del Banco Nacional de Suiza.

"SIX se enorgullece de colaborar con el BIS Innovation Hub y el BNS y de contribuir al Proyecto Helvetia aprovechando SDX, la primera infraestructura de mercado financiero regulada basada en DLT del mundo. El proyecto demuestra que la plataforma SDX es compatible con la CBDC mayorista para la liquidación de activos tokenizados de extremo a extremo", dijo Jos Dijsselhof, consejero delegado de SIX.

Como experimento, el Proyecto Helvetia es de naturaleza exploratoria y no debe interpretarse como una indicación de que el BNS planea emitir un CBDC mayorista. La fase II continúa la exploración de la liquidación de activos mediante tokens en la CBDC mayorista que se inició con la fase I del Proyecto Helvetia en 2020.

Lea el informe completo: Proyecto Helvetia Fase II - liquidación de activos tokenizados en CBDC mayoristas.


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SIX
SIX opera y desarrolla servicios de infraestructura para las bolsas de valores suiza y española, servicios de postcontratación, servicios bancarios e información financiera con el objetivo de incrementar la eficiencia, la calidad y la capacidad innovadora en toda la cadena de valor de los centros financieros suizo y español. La empresa es propiedad de sus usuarios (120 bancos). Con un capital humano de 3.685 empleados y presencia en 20 países, en 2021 el grupo generó unos ingresos de explotación de 1.500 millones de francos suizos y un beneficio neto de 73,5 millones de francos suizos.
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