SIX lanzó la “Alpha League Table EuroPerformance” hace 20 años. Como proveedor de datos financieros de calidad reconocida, SIX identificó el potencial de este tipo de análisis en el mercado y desarrolló esta clasificación basada en un método elaborado, fruto de varios años de investigación. Desde entonces se ha convertido en una referencia para el mercado francés. En un momento en que las formas pasivas de inversión son cada vez más populares, es crucial demostrar el valor añadido de la gestión activa utilizando datos completos y detallados.
El cálculo del alfa requiere una determinación precisa de los niveles de riesgo. El índice de referencia, que representa los riesgos reales asumidos por el gestor del fondo, se determina analizando los rendimientos del fondo mediante una regresión multiíndice sobre los estilos de inversión, utilizando el método «Return Based Style Analysis» del Premio Nobel William Sharpe.
Esta edición 2026, calculada sobre la base del año 2025, se mantuvo sólida a pesar de que el año volvió a estar marcado por numerosas incertidumbres que pesaron sobre los mercados financieros. La gestión activa, por su propia naturaleza, permite a los gestores de fondos diferenciarse de manera más significativa, especialmente en este tipo de entorno altamente volátil. Sin embargo, esta inestabilidad también puede debilitar los modelos de inversión y hacer que la búsqueda de alfa puro resulte aún más compleja.
Este año, las gestoras de activos incluidas en el ranking se estabilizaron y los distintos indicadores se mantuvieron bastante constantes en comparación con el año anterior, mostrando incluso un ligero aumento. Entre las 19 instituciones evaluadas, aquí se encuentra nuestro Top 10: