25 Jahre ETFs in der Schweiz

Anlässlich des 25-jährigen Jubiläums unseres ETF-Segments haben einige unserer geschätzten Kunden und Partner freundlicherweise ihre Sichtweise zu diesem Meilenstein und unserer gemeinsamen Erfolgsgeschichte geteilt. Erfahren Sie mehr in den folgenden Clips.

Im Verlauf der vergangenen 25 Jahre hat sich SIX Swiss Exchange ihre Position als einer der führenden ETF-Handelsplätze in Europa mit aussergewöhnlichem Engagement, ausgeprägter Innovationsfreudigkeit sowie partnerschaftlicher Zusammenarbeit mit sämtlichen Akteuren des ETF-Universums aufgebaut.

Der Erfolg von ETFs in Europa hat viele Väter: Emittenten, Market Maker, Indexprovider, Regulatoren und natürlich die Börsen. SIX Swiss Exchange hat sich im Verlauf dieses ausserordentlich erfolgreichen Vierteljahrhunderts als zuverlässiger Partner für all ihre Stakeholder erwiesen und mit der Schaffung von erstklassigen Handelsbedingungen das Wachstum von ETFs begünstigt.

Bereits seit seiner Eröffnung profitiert das ETF-Segment der Schweizer Börse von den Vorteilen der Swiss Value Chain. Dieses vollautomatisierte Handel-, Clearing- und Settlement-Modell, das weitere Geschäftsbereiche von SIX umfasst, gehört zu den effizientesten in ganz Europa. Um ihren Handelsteilnehmern grösstmögliche Flexibilität zu bieten, ermöglicht SIX Swiss Exchange ihnen jedoch auch, die Dienste von weiteren Clearing- und Settlement-Organisationen zu nutzen.

ETFs bieten Anlegern ein hohes Mass an Sicherheit. Wie der Name sagt, handelt es sich dabei um Anlagefonds. Damit unterliegen sie dem Bundesgesetz über die kollektiven Kapitalanlagen (KAG), welches ihren Vertrieb regelt. Das bedeutet einerseits, dass alle an SIX Swiss Exchange kotierten ETFs von der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA zum Vertrieb zugelassen werden; andererseits sind sie ein Sondervermögen, das ETF-Anleger selbst im Insolvenzfall einer Fondsgesellschaft schützt. Somit ist das Gegenparteienrisiko weitgehend ausgeschaltet – ein Sicherheitsaspekt, der insbesondere in turbulenten Zeiten besonders geschätzt wird.

Weitere fondsähnliche Vorteile von ETFs sind die Diversifizierung, d. h. eine Verringerung der emittentenspezifischen Risiken, die mit einer Anlage in nur wenige Aktien oder Anleihen verbunden sind, sowie ihre offene Struktur ohne Laufzeitbegrenzung, sodass Anleger das Risiko vermeiden, den Erlös aus einer Rücknahme zu ungünstigeren Bedingungen wieder anlegen zu müssen.

Weitere fondstypische Vorteile von ETFs sind die Diversifikation, d.h. die Reduzierung des titelspezifischen Risikos von Einzelanlagen in Aktien oder Obligationen, sowie die Open-End-Struktur ohne Laufzeitbeschränkung, sodass Anleger kein Risiko eingehen, eine Wiederanlage zu schlechteren Konditionen tätigen zu müssen.

Für hohe Transparenz sorgt bei allen ETFs die Veröffentlichung des indikativen Nettoinventarwerts (iNAV), der während der Börsenhandelszeiten durchgehend veröffentlicht wird. Das erlaubt Investierenden, die Geld- und Briefkurse hinsichtlich der Preisstellungsattraktivität zu bewerten.

ETFs weisen auch ein äusserst interessantes Preis-Leistungs-Verhältnis auf. Die Management-Gebühren liegen oft weit unter denen von aktiven Anlagefonds und sind durch das Auftreten neuer Anbieter und den dadurch entstandenen Konkurrenzdruck weiter gesunken. Ohne Laufzeitbegrenzung behaftet, verursachen ETFs auch keine Rolling-Kosten, da eine Umschichtung wie bei Terminkontrakten nicht nötig ist.

Liquidität und Flexibilität

ETFs sind an der Börse kotiert und werden fortwährend gehandelt. Dadurch profitieren Anlegende von einer hohen Flexibilität und können jederzeit via Bank oder Broker auf einfachste Weise Fondsanteile kaufen oder verkaufen. In Echtzeit kann der Anleger so auf Marktveränderungen reagieren. Dabei stehen ihm sogar verschiedene Auftragstypen zur Verfügung, mit denen er sein Portfolio noch effizienter managen kann.

Die stetige Liquidität wird dadurch sichergestellt, dass SIX Swiss Exchange für jedes Produkt mindestens einen Market Maker verpflichtet, kontinuierlich Kauf- und Verkaufspreise zu stellen – eine Dienstleistung, die ETFs von vielen anderen Finanzprodukten abhebt – und dabei überwacht, dass bestimmte Mindestvolumen und Maximalabweichungen des Spreads eingehalten werden. Auch hier führt der steigende Konkurrenzdruck unter den Market Makern zu engeren Spreads, d.h. geringeren Kosten für die Investierenden. Die Liquidität wird ihrerseits natürlich durch die Handelsaktivität im Sekundärmarkt verbessert. Dieser Handel wird ebenfalls von der Börse überwacht, um sicherzustellen, dass er fair, geregelt und transparent erfolgt.