Anleihen

Der Gesamtnominalbetrag einer Anleihe muss mindestens CHF 20 Mio. betragen (oder einem gleichwertigen Betrag in einer anderen Währung).

Anleihen in den gängigen Währungen können an SIX kotiert und/oder gehandelt werden. Mögliche Währungen sind:

• Australischer Dollar (AUD)
• Kanadischer Dollar (CAD)
• Schweizer Franken (CHF)
• Chinesischer Yuan Renminbi (CNY)
• Tschechische Krone (CZK)
• Dänische Krone (DKK)
• Euro (EUR)
• Britisches Pfund (GBP)
• Ungarischer Forint (HUF)
• Japanischer Yen (JPY)
• Mexikanischer Peso (MXN)
• Norwegische Krone (NOK)
• Neuseeländischer Dollar (NZD)
• Polnischer Zloty (PLN)
• Russischer Rubel (RUB)
• Schwedische Krone (SEK)
• Türkische Lira (TRY)
• Singapur Dollar (SGD)
• Amerikanischer Dollar (USD)
• Südafrikanischer Rand (ZAR)

Anleihen in folgenden Kategorien können an SIX kotiert und/oder gehandelt werden:

• Festverzinsliche Anleihen
• Variable verzinsliche Anleihen
• Wandelanleihen
• Bedingte Wandelanleihen
• Schuldscheindarlehen
• Nachrangige Anleihen
• Doppelwährungsanleihen
• Optionsanleihen
• Null-Coupon-Anleihen

Siehe auch Arten von Anleihen

Ja. Anleihen mit einer hohen Liquidität und einer Laufzeit (oder Restlaufzeit) von weniger als einem Jahr werden «Geldmarktpapiere» genannte. Die Emissions- und Kotierungsgebühren für Geldmarktpapiere sind tiefer als solche für andere Anleihensarten.

Ein Emittent muss mindestens drei Jahre als Gesellschaft bestanden haben (Ausnahmen können u.U. bewilligt werden). Die Jahresabschlüsse der letzten beiden vollen vorangegangenen Geschäftsjahre müssen im Kotierungsprospekt abgebildet werden.

Nein. Der Emittent muss einen anerkannten Vertreter mandatieren, welcher das Kotierungsgesuch und alle weiteren kotierungsrelevanten Dokumente einreicht. Der anerkannte Vertreter hilft dem Emittenten bei der Zulassung von Wertschriften an SIX.

• Die Satzung / Statuten der Gesellschaft
• Ein Handelsregisterauszug (oder ein Auszug eines vergleichbares ausländisches Registers) für neue Emittenten
• Der Kotierungsprospekt
• Die Emittentenerklärung
• Eine Kopie der Globalurkunde (falls zutreffend)
• Eine Kopie des Wertebuchrechtregisters (falls zutreffend)

Ein Entscheid über die provisorische Zulassung zum Handel erfolgt normalerweise innerhalb von drei Börsentagen nachdem das Gesuch über den elektronischen Weg (via Internet Based Listing (IBL)) eingereicht wurde. Mit weiteren drei Börsentagen ist im Falle eines Neuemittenten zu rechnen. Das Einreichen der endgültigen Kotierungsunterlagen muss innerhalb von zwei Monaten nach der provisorischen Zulassung zum Handel erfolgen.

Alle Dokumente können in folgenden Sprachen erstellt werden: Deutsch, Französisch, Italienisch oder Englisch.

Der Kotierungsprospekt ist substanziell für den ganzen Kotierungsprozess. Dieser muss alle relevanten Informationen in Bezug auf den Emittenten, die Anleihe und falls notwendig, den Garanten, beinhalten. Die Informationen, welche genau ein Kotierungsprospekt beinhalten muss, sind in der Verordnung über die Finanzdienstleistungen aufgelistet

Sobald eine Anleihe kotiert respektive zum Handel zugelassen ist, muss der Emittent Bedingungen für die Aufrechterhaltung erfüllen, welche u.A. folgende Aspekte abdecken:

• Finanzielle Berichterstattung
• Ad hoc Publizitätsvorschriften
• Andere meldepflichtige Bedingungen in Bezug auf den Emittenten (z.B. Änderung des Gesellschaftsnamen, Änderung der Revisionsgesellschaft, etc.) und in Bezug auf die Anleihe (e.g. Tilgungen, frühzeitige Rückzahlungen, etc.)

Siehe auch: https://www.ser-ag.com/de/resources/laws-regulations-determinations/regulations.html

• Richtlinie Regelmeldepflichten (RLRMP)
• Richtlinie Rechnungslegung (RLR)
• Zusatzreglement für die Kotierung von Anleihen (ZRA)

Der Swiss Bond Index (SBI) spiegelt die Entwicklung des CHF-denominierten Anleihenmarktes wieder. Gewisse Aufnahmekriterien muss eine Anleihe erfüllen damit eine Aufnahme in den SBI erfolgen kann:

• Emissionsvolumen: Mindestens CHF 100 Mio.
• Arten von Anleihen: Nur festverzinsliche Anleihen ohne zusätzliche Klauseln (einzige Ausnahme: Vorzeitige Rückzahlung und Nachrangigkeit)
• Restlaufzeit: Mehr als ein ein Jahr
• Rating: Die Anleihe muss ein «SBI Composite Rating» von mindestens BBB aufweisen (siehe auch SBI Factsheet)*

^{* SIX führte eine Marktkonsultation über eine potentielle Anpassung der Rating-Methodologie für den SBI® von 30. April 2018 bis 31. August 2018 mit folgendem Ergebnis durch: Das SBI® Composite Rating wird künftig als konservativer Median aller zulässigen Ratings einer Anleihe oder eines Emittenten ermittelt. Das neue SBI® Composite Rating tritt am 2. September 2019 in Kraft. Bitte klicken Sie hier für weitere Details}

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